碧桂园(02007):典型内房股个股分析

作者:@比特港大数据

一、整体市场趋势

1. ZF出台的去库存政策将有望推动侧重低层级城市的大众市场开发商(例如碧桂园)提升销量。预计在 2016 年 ,一方面ZF的宏观经济刺激措施将继续发挥效用,城镇化势头持续,房地产正迎来最宽松时期 。

2. 从另一面看,房地产行业的竞争将更加激烈。楼市规模化增长时期,房地产行业有利可图,较高的投资回报使得房企盈利冲动凸显,房企展开资源争夺赛已不可避免。

3.另外,“一带一路”战略、绿色发展等议题,有利于碧桂园位于马来西亚的标杆之作森林城市的发展。

二、公司财务分析

关键指标

截至2015年12月31日年度,总收入达人民币1,132.2亿元,同比增长约 33.9%; 公司股东应占之核心净利润约为人民币97.1亿元,同比增长约5.1%。

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深度分析:关于铁矿石行情及投资机会,干货满满!

第一部分:主题演讲

演讲嘉宾:周耀臣|唐山国丰钢铁有限公司期货业务处处长

我认为这个行情能继续发酵,继续延续。

钢厂这一块,因为毕竟它是产业,它盈利大头是在实货这一头,所以关于套期保值这一块我觉得没有必要发展行动。随后会提到关于套保的思路,就是趋势性套保,有一些内容阐述。

深度分析:关于铁矿石行情及投资机会,干货满满!

去年的时候,整个行业陷入一个非常悲观的状态。整个行业都陷入在悲惨的状态。我们钢厂非常赤裸裸的说,现在就是扛,扛到同行死掉的话,我们会死得慢一点。今年,尤其是101合约交割前的逼仓,一直到现在,整个行业经历了过山车的行情,应该说现在处于快速拉升的状态。我结合去年的行情和今年的走势,做一下分享。 继续阅读深度分析:关于铁矿石行情及投资机会,干货满满!

深圳控股:深市房产受益者 领头中资地产行业

作者:@广发证券

中资房地产行业:1Q16合约销售回顾;深圳控股表现最佳

深圳控股合约销售额同比升306%至52亿元。得益于深圳房价大幅上涨,深圳控股(604 HK,买入)一季度合约销售额同比大幅上升306%至52亿元人民币;销售面积同比增加114%至26万平方米。公司管理层设定2016年合约销售额目标为185亿元,同比增幅16%。公司2016年可售物业价值290亿元,其中有80%位于深圳。公司一季度已完成2016年全年销售收入目标的28%。

深圳控股合约销售额同比升306%至52亿元。得益于深圳房价大幅上涨,深圳控股(604 HK,买入)一季度合约销售额同比大幅上升306%至52亿元人民币;销售面积同比增加114%至26万平方米。公司管理层设定2016年合约销售额目标为185亿元,同比增幅16%。公司2016年可售物业价值290亿元,其中有80%位于深圳。公司一季度已完成2016年全年销售收入目标的28%。 继续阅读深圳控股:深市房产受益者 领头中资地产行业

轻舟已过万重山:财富的天平正向港股倾斜

这两天,A股市场出现了自两会行情以来的回落行情,上证指数两天大跌5%,创业板更是两天累计调整7.2%。但香港市场,却出现了相反的走势,强势不减,虽然昨天受A股大幅下跌的拖累,但收盘也仅仅下跌不到1%,而今天,在主要成分股汇丰控股(0005.HK)和港交所(0388.HK)的带领下,继续强势上涨1.8%,创出近期新高,和这两天大幅下跌的A股,形成了鲜明的对比。

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协合新能源(182.HK):被严重低估的“准”深港通标的

近期,石油反弹、商品暴涨,全球股市都呈现反弹的趋势,虽然昨天A股的小船险些翻船,但外围一片祥和的情况下,港股并没有太大的负面影响。更何况,作为港股投资者最关心的深港通也近在眼前,我相信这波行情还会持续,至少在5月前。

昨天MINIONS前辈分享了他的深港通无脑组合,这个大方向深表赞同,但私以为光看AH股还是不够性感,不如直接瞄准大家心中的“准”深港通指数——恒指小型股指数成份股,在里面挖被严重绝对低估的票票拉出来猛打,老实说在港股被严重严重低估的票实在不少,并且集中在民企,至于为什么你们懂的,但你不能否认在中国,只有民企才最有可能成为伟大的企业,看看腾讯、华为都是民企。但在成功之前往往被埋没,尤其是短期不缺钱只会埋头做事的民企,更为尤其在当前这个民企被严重低估的时期,现在去投资这些基本面非常好的民企是性价比最高的时刻,而你需要的是一双能够准确发现这些股票的眼睛,今天就先说说我发现的一个——协合新能源(182.HK)。 继续阅读协合新能源(182.HK):被严重低估的“准”深港通标的

如果是长周期的下行 中国经济怎么办?

@李扬

如果是长周期的下行 中国经济怎么办?

我讲三个问题,一个是全球经济,第二个讲中国经济,第三是怎么干的问题,在这种情况下,我们应该怎么办。

总的来说,我们进入全球经济长周期的下行阶段,各位如果认真学习习主席的一系列讲话中应该有印象,他多次说到长周期的问题,不以人的意志为转移,做出任何的努力可能显示不出应有的结果,恐怕要做长的打算。

我觉得你们好像还是比较乐观,本人一直属于乐观者,但是也要看到长期的下行压力。 继续阅读如果是长周期的下行 中国经济怎么办?

特步国际:跑步行业市场成长性高

作者:@中金公司

投资亮点

首次覆盖给予“推荐”评级

特步专注于跑步产品,运动鞋服市场占有率 5.3%,低于安踏,与李宁接近但经营效率远优于李宁。运动服装行业的市场份额集中于领导品牌,特步有望享受估值溢价。

1)跑步行业市场成长前景依旧广阔。人均 GDP 超过 5000 美元跑步行业兴起,中国跑步行业正迎来爆发式增长,对比美、日,中国在赛事数量、参赛人数和渗透率上都有较大空间。我们测算,国内跑步鞋服市场空间约 262.5 亿元。

2)特步聚焦跑步战略:特步致力于成为中国的“ASICS”,团队引进 SKECHERS 设计师,定价是国外品牌一半、低于安踏 20%;中长期来看,跑步产品对公司收入贡献有望达到 50%或以上并拉动公司毛利率提升。营销方面,特步是国内赞助马拉松最多的品牌,目前积累会员约 3 万人。

3)高分红、存货周转较快。公司分红比例多年保持 50%以上。2015 年平均存货周转天数 58 天,与安踏水平相当,高于行业平均水平。 继续阅读特步国际:跑步行业市场成长性高

御泰中彩(555.HK)遭做空复牌腰斩

在港股做投资据说有一条和墨菲定律及其相似的定律:传说有问题的公司,最后多半有问题!

今日就有一只传说一直有问题的公司复牌:御泰中彩(555.HK)

 

御泰中彩的故事起源

最早提起这只,身边就会有人提醒你说这是个老千股,但当你仔细询问公司到底是出过何种老千行为时,大多数人似乎又说不出很令人信服的理由。但走势也许说明了一切,公司股价从13年底一路下跌。港股墨菲定律再显神威:御泰中彩(555.HK)复牌腰斩

就在大家争论公司到底是不是老千公司的时候,到了2015年6月24日,终于有一家名叫AnonymousAnalytics(匿名分析)的做空机构跳了出来,写了一份详实的做空报告。
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汽车之家私有化的烦恼:十字路口,该选择那头大灰熊吗?

中概回归,浪潮不息

中概股自私有化浪潮兴起,一直就是资本市场最热的话题,蜂拥而至的资本一直在不知疲倦的寻找中美两地市场的套利机会,并美其名曰:中概股回归!其实,现实点,不就是A股人傻钱多,速来收割。暴风科技完美的回归例子时刻敲打着还在大洋彼岸苦苦挣扎的小伙伴们:何处是归期?

暴风科技演绎了一场完美的回归大戏

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中国食品:剥离亏损业务 2015 年扭亏为盈,持续盈利有望

结论与建议:2015 年,公司在连续两年亏损之后成功扭亏。展望未来,我们认为中粮的实力突出,剥离亏损业务(巧克力、红酒)之后有望保持持续盈利。目前公司股价对应 2016年 PE 为 45 倍,估值不具备优势,暂给予持有的投资建议。

业绩报告:2015 年公司实现总营收约 280 亿港币,同比增长 4.23%;其中持续经营业务实现营业收入 278.42 亿亿港元,同比增长 6.1%;实现归属上市公司净利润 7915.3 万港元,同比扭亏。对应每股收益 2.83 港仙。持续经营业务毛利同比微降 0.78 个百分点,为 22.79%。2015H2 公司实现营收 128.66 亿港币,同比下降 1.5%;实现归属上市公司净利润为亏损 3900 万港币,而去年同期亏损 9000 万港币,有所减亏。

业绩点评:公司全年能够扭亏主要得益于持续经营业务(厨房食品、饮料、酒类)大幅扭亏为盈,以及休闲食品业务减亏。2015 年持续经营业务实现归属上市公司净利润 1.78 亿港元,而 2014 年亏损 6200 万港元;2015 年休闲食品业务亏损 9900 万港元,而 2014 年亏损 1.63 亿港元。

分红预案:拟每股派发 1.0 港仙。 继续阅读中国食品:剥离亏损业务 2015 年扭亏为盈,持续盈利有望