切莫错过港股通的趋势性机会

经过上次写完《切莫错过AH折价中的确定性机会》后,有不少读者还是比较认同我的选股逻辑,所以,今天我想再用类似的思路,帮大家梳理下我们熟知的“港股通”中的趋势性机会。

港股这轮上涨,银行,保险,券商带头,基本都是指数型的公司,很快地就把指数拉起来了,很多人还措手不及,无论是香港的老股民,还是国内的投资者,很多人都是还没有反应过来的,尤其是国内的投资者,现在钱卡的很紧,他们很着急,目前在香港开银行账户,难度变得很大,招行开户最低金额从5万一下提到了500万,这简直是卡掉了90%以上的内地投资者。很多其他银行,你要是只有通行证来香港,是根本开不了银行账户的,更别说想炒港股。最近,我身边问我能不能转个几百万人民币出境的人,越来越多,但是我也只能无奈的说,很难,Sorry。

我理解,其实,对于港股真正的大钱,会在港股有了一致性预期之后,在国内券商部门,全部开始推荐港股的时候,通过可用的沪(深)港通地渠道来扫香港的货,那应该是今年第二波上涨的主力军,钱卡的太死,只有港股通可以解决来香港赚钱的机会。

所以,我从现在开始会重点“关照”港股通里的股票,一来是因为这些票普遍都比较大,成交量充足,而且港交所已经帮我们筛选过一次,老千的情况不多;二来,只有这些股票才能享受到内地对于香港市场的增量资金,比较符合国内的一致性预期。 继续阅读切莫错过港股通的趋势性机会

中央财政转移支付分布图:哪些省份拿得多、哪些拿得少?

 

财政部首次披露了中央财政转移支付的地理分布图。2015年中央财政一共向31个省份拨付了总额5.5万亿元的财政资金。

5.5万亿是个什么概念?2015年,全国一般公共预算收入是15.43万亿元,其中中央一般公共预算收入是6.9万亿元。5.5万亿相当于中央财政收入的80%,全国财政收入的35.6%。

5.5万亿是怎么花出去的?分三个类别,第一类是一般性转移支付,这笔资金是2.8万亿。第二类是专项转移支付,大约是2.2万亿。第三类是税收返还,大约是5千亿元。

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企业大笔囤钱,居民拼命买房——货币剪刀差缘何扩大?

作者: 姜超 海通首席

摘要:

货币剪刀差创新高。15年初以来,M1增速从2.9%攀升至今年7月的25.4%,M2增速则由窄幅波动转为下滑,导致M1与M2增速剪刀差持续扩大,已突破历史高位。其中,单位活期存款一路走高,是M1增速激增的主因;单位定期存款却持续下滑,是准货币和M2增速下滑的主因。

企业大笔囤钱:

存款升贷款降,企业存款活期化。企业存贷款呈现两个现象:一是存款升、贷款降,反映企业信贷需求疲弱,但其它来源的资金正源源不断地流入并淤积在企业账户中。二是活期存款增速高于企业总存款增速,活期化趋势明显。

企业存款活期化原因之一:定期存款、金融资产收益率下滑,企业持币成本降低,有更强的意愿以活期存款的形式持有资金。14-15年多次降息,使得企业存款中活期存款占比不断上升。但持币成本下降解释力度有限:15年中以来存款利率止降,但企业存款仍在活期化;企业总存款余额增速大幅上行。 继续阅读企业大笔囤钱,居民拼命买房——货币剪刀差缘何扩大?

嘉能可预测:需求要回来了,矿业公司的好日子要来了

文 / @祁月

对于矿业公司,业界贸易巨头嘉能可(Glencore)有一些令人振奋的好消息。

据彭博,嘉能可周二在迈阿密举行的一场矿业会议上称,一些工业金属的需求将超过供应。由锌领头,市场结构性供应不足正在回归。铜和锌的供应挑战依然来自于矿品质量和当前较低价格导致的矿商减少产出。

工业金属总体呈现供应过剩,价格下跌持续了三年之久,影响了矿商利润。不过,大宗商品近期出现了一波反弹潮,矿业公司股价也随之上扬。 继续阅读嘉能可预测:需求要回来了,矿业公司的好日子要来了

深度分析:关于铁矿石行情及投资机会,干货满满!

第一部分:主题演讲

演讲嘉宾:周耀臣|唐山国丰钢铁有限公司期货业务处处长

我认为这个行情能继续发酵,继续延续。

钢厂这一块,因为毕竟它是产业,它盈利大头是在实货这一头,所以关于套期保值这一块我觉得没有必要发展行动。随后会提到关于套保的思路,就是趋势性套保,有一些内容阐述。

深度分析:关于铁矿石行情及投资机会,干货满满!

去年的时候,整个行业陷入一个非常悲观的状态。整个行业都陷入在悲惨的状态。我们钢厂非常赤裸裸的说,现在就是扛,扛到同行死掉的话,我们会死得慢一点。今年,尤其是101合约交割前的逼仓,一直到现在,整个行业经历了过山车的行情,应该说现在处于快速拉升的状态。我结合去年的行情和今年的走势,做一下分享。 继续阅读深度分析:关于铁矿石行情及投资机会,干货满满!

轻舟已过万重山:财富的天平正向港股倾斜

这两天,A股市场出现了自两会行情以来的回落行情,上证指数两天大跌5%,创业板更是两天累计调整7.2%。但香港市场,却出现了相反的走势,强势不减,虽然昨天受A股大幅下跌的拖累,但收盘也仅仅下跌不到1%,而今天,在主要成分股汇丰控股(0005.HK)和港交所(0388.HK)的带领下,继续强势上涨1.8%,创出近期新高,和这两天大幅下跌的A股,形成了鲜明的对比。

轻舟已过万重山:财富的天平正向港股倾斜 继续阅读轻舟已过万重山:财富的天平正向港股倾斜

如果是长周期的下行 中国经济怎么办?

@李扬

如果是长周期的下行 中国经济怎么办?

我讲三个问题,一个是全球经济,第二个讲中国经济,第三是怎么干的问题,在这种情况下,我们应该怎么办。

总的来说,我们进入全球经济长周期的下行阶段,各位如果认真学习习主席的一系列讲话中应该有印象,他多次说到长周期的问题,不以人的意志为转移,做出任何的努力可能显示不出应有的结果,恐怕要做长的打算。

我觉得你们好像还是比较乐观,本人一直属于乐观者,但是也要看到长期的下行压力。 继续阅读如果是长周期的下行 中国经济怎么办?

壳交易:盛宴背后的苦工

作者:@流风回雪

岁月进入2016年,有关借壳上市的消息,最常见的形容词是“盛宴”、“井喷”、“火爆”、“涨停”,每周总能有若干借壳事件公告出来,同时辅以令人眼前一亮的拟借壳资产估值,以及大股东卖股权的溢价,似乎,这是一种多方暴利的大喜事:壳方获得了高价,资产方获得上市,再没有比这更美好的事情了。

然而壳交易从来都不是容易成功的,成交概率低于普通的并购重组,借壳盛宴背后,太多人做过太多苦工。

壳交易成功率很低

一位女孩说,为了帮一家公司借款,她在一年之内,谈了十几个壳公司,都不成,各有各的原因,她决定专心去做PE投资,再也不搞借壳业务了。

一位PE人士说,他投的一家公司,需要借壳,他牵头去谈,谈了多少家,都没成,如今还在信心满满继续寻找。具体谈多少家他没说,但是,为了谈借壳,他认识了几十个券商投行的精干人士,他在考虑怎样把这些人组织起来产生点效益。 继续阅读壳交易:盛宴背后的苦工

壳股投资之IPO与借壳上市的简单对比

IPO与借壳上市的简单对比

注1:IPO上市主要进程

IPO与借壳上市的简单对比

注2:借壳上市的主要流程

IPO与借壳上市的简单对比

注3:借壳费用的支付:

支付对象:一种直接补偿给大股东,一种直接进入上市公司,第一种的案例很多,第二种看大华集团借壳东北特钢。

支付方式:

1)直接支付现金给原控制股东;

2)以原上市公司资产+部分现金给股东;

3)原控制股东保留股东身份的情况下,对拟置入上市公司的资产进行打折,也可以算是一种支付方式;

4)或者以上方式的组合。还有一种是看起来没有直接借壳费用的,典型的就是承债式的收购。

国外有些公司专门从事“洗壳”业务的,他们会先把壳的控制权拿到手,然后对里面乱七八糟的东西进行清理,卖壳的时候,会要求在上市公司中持有一定比例的股份,以将来减持的收益作为覆盖前面资本运作成本以及其所得之收益。这个做法暂时在国内还没有看到,值得参考。

小兵最近对借壳上市做了些许研究,有关成果将会陆续与大家分享。小兵的工作主要还是在于总结,总结别人的资料和心得,另外有些自己的见解,不一定完整和准确,希望大家多多指导和交流。

作者:@投行小兵

 

德意志银行VR行业研究报告中文完整版PDF下载:了解关于VR的一切

作者:@ vrtimes

德意志银行(以下简称“德银”)发布最新VR报告,以Oculus、HTC Vive、PS VR等主流VR产品为例,解读VR产品面对的机遇和挑战。

德银VR报告中文全版摘要:虚拟现实时代到来德意志银行VR报告中文完整版:了解关于VR的一切

面对历史上最大规模的VR产品来袭之际,德银观察到一些核心趋势:

趋势一:基于台式机的VR产品预订势头火爆,市场需求超出预期。 继续阅读德意志银行VR行业研究报告中文完整版PDF下载:了解关于VR的一切